手里那张票：从资产配置到波段操作看中国核建（601611）
想象你手里有一张票，上面写着“601611”，每翻一页都能看到混凝土堆场、工地塔吊和订单合同——这不是小说，这是中国核建的日常。把情绪放一边，我们来把这张票放进一个理性的投资框架里。根据中国核建2023年年报，公司在核电及大型基建承包方面保持了较高的在手订单和工程回款能力（中国核建2023年年报；上交所披露）。这为资产配置提供了稳健的基本面支撑，但不是买入的唯一理由。资产配置上，把601611视为价值与周期共振的中长期持仓标的：在稳健型组合中建议不超过总资产的5%~10%；在进取型组合中可考虑10%~20%的区间配置，配合现金和低相关性的防御性资产以分散系统性风险（参考现代投资组合理论 Markowitz, 1952）。行情变化容易受政策、项目招标和大宗材价影响，短期波动大于行业平均。进行波段操作时，关注月线趋势和关键支撑位，采用分批建仓与分批止盈，避免一次性重仓。风险控制不要仅靠感觉，建议结合情景压测与简单的VaR思路（RiskMetrics），设置明确的单笔最大回撤和组合止损规则；同时把流动性风险、合同履约风险纳入评估。投资建议层面：若偏长期看好核电与基建复苏，可在回调时逐步吸纳；若以波段为主，则以技术位为触发点并严格执行止损。构建风险管理模型时，把定量（财务指标、订单覆盖率、现金流）与定性（项目执行力、资质、供应链情况）结合，定期以季度为周期复核位置。引用行业研究与公司披露可以增强判断力，但市场永远有未知因素，保持仓位弹性是核心。最后，记住一点：投资像施工，既要图纸（研究），也要工地纪律（风险管理）。
你愿意把601611放在长期仓还是做短线波段？
如果市场波动翻倍，你的最大可承受仓位是多少？
你更看重基本面还是技术面？
FQA:
1) 我该如何判定买点？——结合公司财报披露窗口、重大项目中标公告与技术面关键支撑位分批买入。
2) 止损怎么设？——建议每笔不超过8%-12%（因人而异），组合总回撤不超过15%。
3) 信息来源哪里可靠？——优先公司年报、上交所公告、权威券商研报与国家统计数据。